据路透社报道：美国当地时间上周四，亚马逊暂停无人配送车业务。无独有偶，风云诡谲的云游戏领域，谷歌选择了主动退场，这也是谷歌的第一百多次斩断乱麻。
墙桓间，一只壁虎卓然不凡。



不仅有扑蚊的绝世功夫，遇到不利情况下，还会毫不不犹豫地断尾逃脱，这种智慧宛如壮士断腕，凤凰涅槃。这两个月期间，亚马逊，谷歌的大棒一挥，又重现了这章丛林法则的经典桥段。

据路透社报道：美国当地时间上周四，亚马逊暂停无人配送车业务。无独有偶，风云诡谲的云游戏领域，谷歌选择了主动退场，这也是谷歌的第一百多次斩断乱麻。

不只是亚马逊，谷歌。纵观商界风云，绝大多数巨头或多或少，进行了挥刀自宫的砍断手法。2022年科技巨头们纷纷开始务实，放弃幻想，但是有人担心了，会产生很大的负面影响吗？大概率是不会的。

因为，一鲸亡，万物会生。

巨头们为何要“壁虎断尾”？
除此事件外，最新消息显示，亚马逊将关闭拖油瓶项目虚拟旅游产品“Amazon Explore”，谷歌裁撤了高端VR开发项目，缩减内部孵化器规模。



抛开这些动作的社会影响，我们不妨先就此事件本身探查本质。

在目前的大环境下，大多数企业都不好过，巨头们想要保持稳定增长也不容易。布局新业务，成为他们打破僵局的一种方式。以亚马逊举例子，6年前，亚马逊开始推动无人配送车项目实施，但这样极具创新性前瞻项目带来的并不是正向的收益，反而是更多的不确定性。

在当前倡导0接触配送的时代，无人配送赛道难道不是正处于风口浪尖吗？

对此，亚马逊坦言：无人配送车与消费者不太吻和，提供了上门配送服务，某些缺陷方面却难以满足用户的痛点。

从亚马逊蓝色无人配送小车的有限信息去了解我们发现，虽然亚马逊无人配送车机身也做了防水设计，拥有六个轮子，亚马逊工程师还持续在西雅图实验室里进行研发，调试。但依然无法让配送车自己上台阶，也无法自行吐出快递。当这样的设备始终需要配备一个工作人员来协助的时候。这终究是一款缺陷型的产品。

至少在目前看来，国内无人配送发展也比较尴尬。以美团为例，近期在媒体上亮相的无人机配送外卖，需求客户是写字楼的白领，A到B地配送时间快是快了，终点只能降落在楼宇的天台上，必须上到天台才能取到餐食，但饭点拥挤的电梯，一直等的下一台，放在天台上的外卖恐怕要凉凉了，无人机试图解决的配送稍慢这一痛点，用户体验却不佳，所以并没有大规模铺开。

根据亚马逊今年的财报，2022年Q1亚马逊净零售额为1164亿美元，同比增长7%；Q2净零售额为1212亿美元，同比增长还是7%。放在2021年和2020年对比来看，2021年Q1净零售额同比增长44%，2021年Q2净零售额同比增长27%；2020年Q1净零售额同比增长26%，2020年Q2净零售额同比增长40%。

数据显示，零售是亚马逊的核心业务，增长明显放缓。加之全球大环境都不算乐观。在这种情况下，无人配送车属于创新项目，迟迟不能给投资人们带来收益回报，又跟主营收入没有直接关联，在企业需要节流的时候就被优先控制成本了。与其不温不火，还不如断臂求生。

亚马逊的业务撤退动作，对于巨头公司来说也实属正常。谷歌，也经常“挥刀自宫”。

不可否认的是，云游戏是一个很美妙，很理想化的概念。在5G，光纤普及的今天，高速网络看似无处不在，随时随地都可以连上，可理想很性感，现实很骨感，无论是移动基站也好，还是家庭WIFI，都有很多信号覆盖不到的死角，各种不能“畅玩”依然存在，任何一个网络的波动，都将云游戏体验毁了。



优酷上一段视频显示：一款变形机器人英雄的云游戏，玩家一步跳跃，结果停在了半空中。

早在2019年11月，谷歌的Stadia正式上线当天，就遭遇了不小的滑铁卢，一位华盛顿邮报的记者发布了一段自己在办公室玩Stadia的视频画面显示，玩家按下空格键，游戏人物跳跃起来后，中间清晰的延迟，让这款射击游戏几乎不可玩。他还提到，办公室网络并不差，是1Gbps的千兆网络，远超了谷歌发布时提到的网络要求。

云游戏，也许在未来依然是极有潜力的一个市场。但在现在这个各大巨头需要开源节流保持企业稳定发展的状态，短期内如果看不到回报，也很难再获得更多的资源投入。

因此，不管是亚马逊，还是谷歌，他们近期停止的这些业务都有共同点，那就是这些业务都有一些短时间无法解决的缺陷。每一家科技巨头，都曾是创新的领军企业，但创新注定也是有偶然性的是，天时地利人和缺一不可。

巨头砍掉这些业务，也许只是时间问题。但在巨头们需要稳主业，保障投资人们利益的情况下，这些裁撤业务的动作也确实无奈。

巨头也焦虑：发挥壁虎精神也是种生存之道
与初创企业不一样，巨头企业的发展经营，已经不需要去博概率，他有资格去做一些确定性的事情。

在环境变差的时候，人和企业确实都容易焦虑，巨头企业一样会焦虑。焦虑会让思维内容发生变化，夸大后果，低估能力。巨头也是由最基本的人构建而成，普遍的焦虑感让最初的无畏感早已让给了敬畏。

但冷静下来之后，科技巨头和背后的投资人们就会发现，放弃无休止，无边界的创新扩张，放弃用依靠资本和流量对整个商业体系的降维打击，收紧了自己的钱袋子，回归主业修炼内功，这是是好事，也是最正确的选择。

因此，笔者认为，在大环境不太好的情况下，巨头确实也容易焦虑，但裁撤不是目的，生存下去才是王道。与初创企业孤注一掷不一样，巨头们没有必要去赌，他们用好了壁虎精神。是储备资源为以后做准备，这便是巨头们的生存之道。

壁虎精神的背后，是巨头企业理性回归的一种证明。挤掉那些泡沫，放弃虚幻的增长设想，回归一下核心业务，不仅不会影响自身的核心竞争力，反而可以给投资人们带来更丰厚的回报。（文/社会达尔文）

文|美股研究社（ID:meigushe）

卖小电驴日赚超700万，外行人都眼红

电动两轮车市场需求激增，爱玛科技喝得“头啖汤”。
如今走在任何一个城市，随处都可以看到电动两轮车的身影。“小电驴”的普及，带动行业龙头爱玛科技（603529.SH）业绩大增。

10月12日，国内电动两轮车龙头爱玛科技披露的三季度业绩预告显示，其前三季度净利翻倍，同比大增138%至13.76亿元；扣非净利润同样亮眼，大增148%至13.64亿元。

值得注意的是，爱玛科技上半年归母净利润为6.9亿元，以此计算，其第三季度利润为6.86亿元，与去年第三季度2.64亿元相比，同比增长159.8%，创下其上市后第三季度同比增长率新高。

受业绩大增利好消息影响，爱玛科技10月13日早盘一字涨停，截至收盘未开板，报收60.26元/股。



爱玛电动车。图片来源：爱玛科技官网

01 第三季度日均赚超700万
爱玛科技成立于1999年，并在2004年进入电动两轮车行业，是中国最早的电动两轮车生产企业之一，主营电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车等研发、生产及销售。

爱玛科技在公告中解释了业绩预增的几大原因，一是产品力提升，通过正向开发推出的新品广受市场欢迎；二是品牌力明显提升，营造了良好的用户口碑；三是渠道力的竞争优势凸显，在保持门店数量有序增长的同时，单店效率也进一步提升。

值得注意的是，爱玛科技第三季度单季大赚。时代财经计算出其第三季度利润为6.86亿元，同比增长159.8%，创下其上市后第三季度同比增长率新高，相当于第三季度平均每天赚745.65万元。

为什么爱玛科技第三季度利润如此亮眼？

10月13日，时代财经致电爱玛科技证券部工作人员，其工作人员表示，电动两轮车行业二、三季度是销售旺季。

同日，在广州大学城做电动两轮车生意的商家赵新（化名）告诉时代财经，电动两轮车销售有明显周期性，一年中有两个销售高峰，分别是2月份和9月份，特别是9月份开学，其一天最多能卖几十辆车。

浙商证券陈腾曦分析师在研报中分析道，爱玛科技三季度业绩大超预期的因素，一方面在于销量贡献，另一方面是费用端规模效应显著。

陈腾曦指出，此前8月受高温影响，门店客流量下降，市场担心旺季销量增速放缓，预计9月天气适宜叠加开学等强力市场需求，受外部不利环境影响的销量快速补回，旺季整体保持强势增长。

同时，公司费用端规模效应显著，陈腾曦预计公司三季度销量环比提升65%，研发/销售费用端存在显著规模效应，带来单车净利环比提升17元左右。

时代财经还注意到，今年以来，爱玛科技与芒果TV达成战略合作，已在《乘风破浪3》、《追星星的人2》、《披荆斩棘2》、《花儿与少年4》等多个爆款综艺节目进行植入。

微博数据显示，截至最新一期，#披荆斩棘#话题总览阅读次数高达56.8亿，讨论次数499.8万。同时，10月13日猫眼专业版数据，《披荆斩棘2》实时播放量3077.8万，开播第56天累计播放量41.21亿。

爱玛科技第三季度业绩大增是否得益于《披荆斩棘2》、《花儿与少年4》等综艺的广告植入？

上述爱玛科技证券部人士表示，各家企业都有相应的营销手段，而且消费者不可能单看了一个广告就去买产品，“我们公司取得的业绩、支撑营销活动的主要还是在于我们的产品力。”

事实上，“营销战”已成为电动两轮车企业竞争的一种常态。据悉，爱玛早在2009年就花3000万重金邀请周杰伦作代言人，将品牌定位为“更高端”、“国际化”的雅迪，更在2019年选择好莱坞明星、《速度与激情》主演范·迪塞尔为代言人。

从数据来看，2019年-2021年，爱玛科技销售费用分别为4.28亿元、3.99亿元和5.51亿元并不低，占同期营收比例分别为4.11%、3.09%和3.58%。

业内质疑电动两轮车企业不断加大营销费用投入的声音一直都在。时代财经对比目前电动两轮车主要上市公司的销售费用和营业收入占比情况发现，爱玛科技与雅迪控股（01585.HK）、新日控股（603787.SH）和九号公司-WD（689009.SH）对比，近三年销售费用占比均为最低。



各家公司销售费用占比情况。数据来源：上市公司年报。时代财经制表

爱玛科技2022年半年报显示，今年上半年爱玛科技销售费用为2.74亿元，同比增加13.34%，其中广告及业务宣传费为4780.69万元，少于去年同期5053.71万元。

02 竞争激烈，连外行人也来卖
本世纪初，随着“禁摩令”落地，摩托车市场迅速菱缩，电动两轮车产业开始兴起。

中信证券分析指出，一方面，随着新国标落地，2022年是替换非国标电动两轮车的高峰，预计2020年到2022年将合计存在超过8000万辆的电动车更替需求；另一方面，美团、哈啰等共享出行巨头积极布局电单车赛道、外卖行业拉动新增电动车需求，以及出行习惯的转变，均推动电动两轮车需求的大幅上升，预计到2023年电动自行车行业总量将抬升至5500万辆水平。

电动两轮车市场需求激增的背景下，最早切入市场之一的爱玛科技顺利喝得“头啖汤”。

中信证券研报指出，爱玛科技常年稳居市场第二，2019年与雅迪控股两者合计市占率为32.3%，2020年已增长至46.7%，与第二方阵的台铃、新日等企业拉开差距，爱玛科技也在于2021年6月15日成功登陆沪市主板。

如今几乎人手一辆电动车的当下，卖电动车是不是一门“躺赢”的生意？

事实上，进入资本市场后，爱玛科技与“一哥”雅迪控股两位行业大佬的较量十分激烈，两者差距不断拉大。

中信证券表示，产能维度上，雅迪在2016年之后扩产频繁且力度较大，同期爱玛产能布局略显保守；渠道维度上，2019年之后爱玛招商进度开始相对落后，门店布局与雅迪差距拉大；产品结构维度上，较低的盈利空间使得爱玛在价格战中难占据主动地位。

爱玛科技2021年终端门店有2万家，相比之下，雅迪控股2021年共有超过2.8万个销售点，两者差距8000家。

电动两轮车各厂牌各有优势，九号电动车智能技术突出，小牛电动车视觉冲击力更强，还有哈啰等品牌性价比较高，行业竞争十分激烈。

根据“新国标”相关规定，广州电动自行车应在2022年9月30日前预约办理登记上牌，10月1日后将对未登记上牌仍上道路行驶的电动自行车依法予以处罚。

原本做快销品生意的赵新认为，政策之下，电动车市场会迅速扩容。“这一两年开了很多卖电动车的店，连我这个外行人也进来了。”

去年5月份，赵新在大学城开某品牌电动车专卖店，但生意不好，10月份就转让出去。赵新表示，市场并没有预期那么好，终端店太多，竞争很大，不少店做不下去。

到今年8月，也就是开学前半个月，赵新找了另一个店面，转卖性价比更高的哈啰电动车，生意还在维持。赵新强调，“只能赚些小钱”，电动车市场竞争太激烈，而且存在明显的销售季节性，店铺倒闭和低价转卖清货的消息不时出现在行业微信群中。

本文来自微信公众号 “时代财经APP”（ID：tf-app），作者：幸雯雯，编辑：高秋榕，36氪经授权发布。

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